2017年12月31日 星期日

2016年12月4日 星期日

是Rebalance(再平衡)還是Reallocate(再配置)?

資產配置的概念,隨著金融機構以及媒體的持續教育,在投資人腦袋中也慢慢開始扎根。

從過去的核心、衛星概念開始,漸漸的也開始有人接受了股債資產配置的概念。

接著,「再平衡」這個觀念,也逐漸廣為人知。尤其是國外許多知名的機器人理財(Robo Advisor)不斷強調他們自動再平衡的策略。

不過雖說如此,但許多人的認知還是相當混亂,總是把再平衡與再配置搞在一起


2016年11月27日 星期日

為什麼巴菲特賣出Walmart

巴菲特的波克夏逐步拋售Walmart(WMT)這家全世界最大零售商的持股,原本這家公司還能佔投資組合3~4%的位置,不過現在已經降到了1%以下(2016Q3為0.73%,相較前季減碼了67%)

為什麼這家這麼知名的企業,會成為巴菲特減碼的目標呢?


2016年11月20日 星期日

Uber經營模式.....淺談




紀錄對於Uber「共享經濟」感想。

Uber也是一種很有趣的營運模式,雖然極力想在台灣爭取一個合法的地位,但除了類似計程車業之外,國內沒有給予其他太多業別選擇。

對於要創新還是要保障,市場上也是抱持著不同的聲音
雖然這爭議還沒告一段落,不過我對這種營運模式的想法是.....這不叫共享。


2016年11月4日 星期五

CFP 考試心得

最新公布的成績,剛通過了最近一次的國內CFP理財規劃顧問考試。

起因是公司剛好內部在鼓勵,而我已經有國內分析師證照很久,只要再加考一次考試,就有機會多拿一張證照。

所幸就跟著大夥一起報考。

以下是考試心得,給有興趣或需要的人參考


2016年10月27日 星期四

台灣卓越50(0050)跟台灣高股息(0056)哪個比較好?

到底0050跟0056那個比較好?

這是很多人常問到的熱門話題,提供一下我的想法......

但是在說想法之前,先分享一個真實故事,身邊有個研究單位,都是傑出專家,透過計量算出,生技基金怎麼定期定額都賺錢,不僅勝率超高,獲利也高。

反之,全球股則不是那麼適合。

不確定其他人是怎麼想,但我是很困惑。



2016年10月16日 星期日

樂陞案懶人包

紀錄今年度發生日商要股票市場公開收購樂陞部分持股,最後要小股民股票繳了,但日商卻中途逃婚。


2016年10月8日 星期六

定期定額買股票好不好


政府剛宣布要開放一個「全球首創」的方案-定期定額小錢買股票,消息才剛放出來,在各媒體討論區馬上引來一堆批評。

這政策到底是出了什麼問題?


2016年10月1日 星期六

<好書推薦> 反直覺投資 Deep Value

這本書從Amazon上看到已經觀望很久,不過高達60美元的價格實在難以下手。
直到查詢對岸有翻譯本,在台灣也能買得到,只要300多元台幣,看到如此大的價差,馬上就直接入手。



2016年8月28日 星期日

20160828 近期市場看法跟紀錄

最近還是忙到沒時間關心市場,差點有了脫節,不過很早以前我就改變了了自己的投資方式,基礎做好,時間拉長來看就不用太擔心。


美國股市今年以來還是持續上漲,聽到媒體說這被稱為最不開心的上漲。因為市場上很多人看壞美國,從去年開始,就有不少機構認為美國即將升息,加上價格已經高於平均值,投資機會不如政府仍極力做多的歐洲跟日本。但是半年多過去,美國創了新高,但歐洲跟日本還是沒有太好的表現。


2016年7月30日 星期六

機器人理專(Robo Advisor)的瞎扯

(圖片來源:www.financialmappers.com.au)

機器人理專、機器人理財、智能理財....這些最近逐漸因為FinTech而開始熱門的討論,我在兩三年前就已經持續在觀察,不過最近許多文章與受訪者的評論,還是讓我忍不住想跳出來評論一下。


2016年7月24日 星期日

股票走勢差異頗大

好些日子沒記錄

因為最近的時間都在忙案子,沒時間兼顧股票。
不過經過除息後,不計入股息部分的總價值還是繼續創了新高。
主要仍是受惠於幾檔手中的權值股帶動。

不過從今年從年初以來,無論從投資機構、媒體或是身邊的投資人身上幾乎就是恐嚇、恐慌、悲觀論環繞,結果到目前為止,整個市場還是持續走高。


2016年6月5日 星期日

台積電的經驗

最近雜誌大篇幅報導台積電。

這檔股票是我踏入股市買的第一檔股票,所以印象深刻。
不過賺了一點點微薄利潤後就賣了,只因為年輕氣盛覺得自己很不可一世,應該能從其他股票賺到更多錢。

不過繞了一大圈回來,才發現自己真的不是那麼厲害。

直到後來才大幅加碼,現在台積電算是主要的持股之一,這些年也帶來很好的回報。


學習投資歷程是個很有趣的過程,當覺得自己越厲害時,往往是錯誤的開始。
越是謙虛,往往獲利也越多。






2016年4月3日 星期日

2015財報Review

大部分投資的公司財報都出爐了,檢視完手中公司去年財務狀況,大多都是呈現持平。
包含獲利與淨利,甚至於配發股息的水準都與前一年度差不多。僅有兩家比較明顯下滑,另外也有成長大幅度攀升的,整體下來公司總獲利與配息水準應該是略優於前一年度。

從壞的一面去想,很多投資標的沒有明顯的成長,公司沒有令人驚豔的新動能。

往好的一面去想,每家投資公司仍然是持續產出現金的金牛,現金收益率遠比大多投資商品要高,而且還有持續性的能力。如同巴菲特的彈珠台,一台的獲利可以拿來買第二台,第三台.....利滾利的結果就會逐漸浮現。

把錢拿來投資實業,看來仍是很不錯的理財方式,但是最近在選投資標的的思維仍在持續修正。過去財報代表的比重比較高,我喜歡乾淨,簡單,現金產出能力高的,但未來應該會把經營模式與前瞻性的比重拉高。

2016年3月4日 星期五

探索巴菲特思維的三種方法


上面的圖片是我書桌上有關巴菲特的書籍,不過這還不算是全部,只是有部份剛好可塞滿整串架子。

市場上跟巴菲特相關的書籍多如繁星,幾乎只要掛上這三個字就能熱賣。



2016年2月20日 星期六

公司是誰的?

(圖片來源: UDN)

最近市場接連出現有趣新聞。包含矽品董事長擔憂股權被競爭對手日月光給吃下,接著是長榮集團總裁離開後,透過遺囑將股權與職位留給二房,造成股權較多的大房不滿。

這些競爭回到一個公司最核心的問題,就是公司是誰的?


2016年2月12日 星期五

投資建議的怪邏輯


這陣子市場持續下跌,上圖為今年以來的走勢,在台灣農曆年間歐美與日本股市持續下跌。

美股下跌9%,歐洲、日本、中國股市都差不多下跌15%左右。幅度雖然不大,但是已經引起相當恐慌,尤其是許多人發現目前好像有過去頭部的跡象。

以半年的角度來看,差異就更大了,美股還是下跌10%出頭,而大陸、日本、歐洲都已經跌到20~30%。

2016年2月9日 星期二

近期市場下跌訊息摘錄

最近這半年來市場大幅震盪,全球指數都向下修正。
距離前幾次的股災,包含2000的網路泡沫、2008年的金融海嘯,現在又面臨了另外一個八年的到來,再次面臨高點之下,市場出現了相當恐慌的氣氛。

在網路上看到很多討論區說,才一陣子忙碌沒去看績效,才發現帳上的基金全部變賠錢了。


2016年1月27日 星期三

(好書推薦) The Warren Buffett CEO



在許多巴菲特相關書籍中,我比較不喜歡直接下定論的內容,我喜歡看實際發生的事情,真實的數據來自己解讀答案。這本書是逛Amazon的時候看到的,作者訪問了波克夏公司旗下的經理人,透過對這些經理人的訪談,了解經理人的經營觀點,再反過來讓讀者自己解讀巴菲特到底是怎樣的一個人。

2016年1月23日 星期六

電影:大賣空

這應是一部蠻令人期待的電影,畢竟原著的內容相當精采。

不過看完之後,覺得沒有想想中好,也許是我抱持的期待過高。


2016年1月16日 星期六

我的Checklist


每個人投資都有他的Checklist,而我自己也有,也許這是持續會改變的。

不過目前我的概念是這樣......


2016年1月15日 星期五

市場下跌是個好測試


(藍色為標普500、紅色為台股)

最近市場接連的下跌,又再次回到去年下半年較低的位置。

美國雖然升息,不過大陸人民幣貶值,市場對於中國經濟的不樂觀,影響了整體信心。

目前看到各研究機構的看法,都還沒有很明確的答案,許多仍是持續觀察、觀察....


2016年1月2日 星期六

Point雜誌邀稿:幫你的持股做壓力測試


人們要持有股票,應該是做足了功課才敢投資。但通常除了一定程度的了解之外,往往內含一部分的賭注,這種賭注的不確定,往往是決定投資成敗的關鍵。在剛開始進場投資的時候大家往往是信心滿滿,因為在買進的那時刻,所有的訊息一定能充分的說服投資人,但是隨著市場的動盪,或是時間慢慢變長,就開始消磨投資人的信心。我發現很多人投資損失就是來自於這段期間心裡的過度自信與過度恐慌導致錯誤的決策。

在金融業界,監理機關怕金融機構無法度過資金流動性或是市場價值劇烈變化的傷害,會做一種叫壓力測試的試驗。這種方式是假設市場比現在更惡化的情況下,金融機構有多少能耐度過危機。如果金融機構通過壓力測試,表示對未來市場變化已經做好準備。


2016年1月1日 星期五

2015台股績效

到了年底,很多部落格就會開始計算投資績效。
過去幾年大多與大盤相近,或是略險勝大盤,不過差異都不是太大。

今年看其他部落格板主用市值加權報酬計算含息後的差異,台股大盤點對點的年報酬是-6.87%。

用一個早上自結的含息累積報酬是-3.89%。